140股获买入评级 最新：乖宝宠物

　　盈利预测取投资评级。遭到关税政策、人平易近币兑美元升值等影响，该机构小幅下调公司25-26年盈利预测为4。72/5。36 亿元(前值为5。03/5。82 亿元)，新增27 年盈利预测6。73 亿元，同比别离增加15。0%/13。6%/25。4%，对应PE 别离为15/14/11 倍，公司家电营业客户开辟成功、订单增加持续兑现，汽零营业高速成长、进入量产期，行业地位稳步提拔，维持“买入”评级。

　　投资！行业层面，2024 年版新国标落地，行业款式无望优化，利好头部厂商。同时2025 年“以旧换新”政策延续，无望拉动内销需求。公司层面，公司二十余年深耕已构成较强品牌劣势，起头出力结构高端市场，无望带动盈利持续提拔。基于此，该机构判断公司成长前景可期，估计公司2025-2027 年归母净利润别离为26。07、30。38 和34。29 亿元，对应PE 别离为13。8、11。9 和10。5 倍，赐与“买入”评级。

　　盈利预测、估值取评级：考虑到公司门店端表示有待恢复，该机构下调2025-2026年归母净利润预测至3。52/3。87 亿元（较上次下调26。1%/34。8%），新增2027年归母净利润预测为4。32 亿元。对应2025-2027 年EPS 为0。85/0。93/1。04 元，当前股价对应P/E 别离为28/25/23 倍，公司全国化历程日趋完美，盈利能力仍有提拔空间，维持“买入”评级。

　　因宏不雅经济苏醒偏缓，估计公司2025-2027 年归母净利润为2。34/2。98/3。27 亿元（ 前值25-26 年2。63/3。26 亿元， 下调-10。89%/-8。36%）。考虑公司所正在的激光行业做为新型加工体例虽受宏不雅经济苏醒节拍影响，可是仍然有较好的成长性，且公司做为行业龙头持续高研发投入引领行业手艺前进，赐与公司25 年52 倍PE（前值52 倍），对应方针价21。32 元（前值24。17 元）。

　　投资：该机构估计公司2025-2027 年的停业总收入别离为16。1、18。7、21。5 亿元，同比增速别离为24。1%、16%、14。9%；归母净利润别离为4。1、4。9、6 亿元，同比增速别离为30。6%、20。2%、22。3%，别离对应12。4、10。3、8。4 倍PE。β预期向上布景下，中际结合业绩估计持续跑赢行业，抗风险能力较为凸起，具备较高投资价值，维持“买入-A”评级，12 个月方针价为28。95 元，相当于2025 年15X 的动态市盈率。

　　盈利预测、估值取评级：考虑到行业集采政策可能对公司带来的影响，该机构下调公司25-26 年的归母净利润预测为12。64/14。73 亿元（原预测值为18。55/22。55亿元，别离下调31。9%/34。7%），同时引入27 年归母净利润预测为17。22 亿元，现价对应25-27 年PE 为18/16/13 倍。考虑到公司有多样化产物结构，继续维持“买入”评级。